Obligacje skarbowe. Jak działają, ile można zarobić i które wybrać?
Detaliczne obligacje skarbowe pozwalają zacząć oszczędzanie od 100 zł i wybrać okres od trzech miesięcy do 12 lat. Jak działają, które chronią przed inflacją i kiedy mogą być lepsze od lokaty?
Obligacje skarbowe to po prostu pożyczka udzielana państwu. W zamian Skarb Państwa gwarantuje zwrot twojego kapitału i wypłatę odsetek według ustalonych zasad. Jeden papier kosztuje 100 zł, więc możesz zacząć oszczędzać nawet od niewielkiej kwoty. To instrument o niskim ryzyku – bez giełdowych nerwów i codziennych wahań.
Oferta lipca 2026 – oprocentowanie obligacji w pigułce
- OTS (3 m-ce) – 2% stałe w skali roku.
- ROR (1 rok) – 4% w pierwszym miesiącu, potem stopa NBP.
- DOR (2 lata) – 4,15% w pierwszym miesiącu, potem NBP + 0,15 pkt proc.
- TOS (3 lata) – 4,40% stałe przez cały okres.
- COI (4 lata) – 4,75% w pierwszym roku, potem inflacja + 1,5 pkt proc.
- EDO (10 lat) – 5,35% w pierwszym roku, potem inflacja + 2 pkt proc.
- ROS (6 lat) – 5% w pierwszym roku, potem inflacja + 2 pkt proc. (tylko 800+).
- ROD (12 lat) – 5,6% w pierwszym roku, potem inflacja + 2,5 pkt proc. (tylko 800+).
Dane dotyczą wyłącznie emisji z lipca 2026 roku. Oprocentowanie jest ustalane co miesiąc i w kolejnych miesiącach może się zmienić.
Na krótki okres – OTS, ROR, DOR
Jeśli wiesz, że pieniądze będą ci potrzebne w ciągu roku lub dwóch, sprawdź te serie. OTS daje stałe 2%, ale zysk jest niewielki – przy jednej obligacji po 3 miesiącach dostaniesz 0,50 zł brutto. ROR i DOR mają oprocentowanie zmienne, uzależnione od stóp NBP – zyskują, gdy stopy rosną, ale zyski maleją, gdy stopy spadają. Odsetki wypłacane są co miesiąc, co daje regularny dopływ gotówki.
Na trzy lata ze stałą stawką – TOS
TOS oferują 4,40% rocznie bez względu na zmiany rynkowe. To dobra opcja, gdy spodziewasz się obniżek stóp procentowych. Odsetki są kapitalizowane (czyli doliczane do kapitału), a całość otrzymujesz po 3 latach. Inwestowanie w te obligacje skarbowe sprawdzi się przy zaplanowanym celu, jak remont czy wakacje.
Długi dystans i ochrona przed inflacją – COI i EDO
COI i EDO w pierwszym roku mają stałe, atrakcyjne stawki, a od drugiego roku ich oprocentowanie to inflacja plus marża (odpowiednio 1,5 i 2 pkt proc.). COI wypłaca odsetki co roku, EDO kapitalizuje je do końca – dzięki temu procent składany pracuje na twoją korzyść przez 10 lat. Pamiętaj tylko, że od odsetek zapłacisz 19% podatku Belki, więc realny zysk będzie nieco niższy.
Rodzinne ROS i ROD – tylko dla beneficjentów 800+
Jeśli pobierasz 800+, możesz kupić ROS (6 lat) i ROD (12 lat) – do wysokości otrzymanych świadczeń. Pierwszy rok daje odpowiednio 5% i 5,6%, a później inflacja plus wysoka marża (2 i 2,5 pkt proc.). To najlepsze warunki w całej ofercie, szczególnie przy długoterminowym odkładaniu dla dziecka. Odsetki są kapitalizowane co roku.
Gdzie kupić i na co uważać?
Kupisz je przez internet, aplikację bankową, w oddziałach PKO BP i Pekao lub telefonicznie. Pamiętaj o podatku Belki i o tym, że oprocentowanie zmienia się co miesiąc – to, co atrakcyjne dziś, za miesiąc może być inne.
Które wybrać?
Nie ma jednej najlepszej obligacji. Jeśli potrzebujesz szybkiego dostępu – postaw na OTS, ROR lub DOR. Na trzyletni cel – TOS. Gdy boisz się inflacji i myślisz o dłuższym okresie – COI lub EDO. A jeśli masz 800+ – ROS i ROD są bezkonkurencyjne. Zawsze porównuj z lokatami, ale obligacje często dają wyższe oprocentowanie przy podobnym bezpieczeństwie. Wybierz zgodnie ze swoim planem, a nie tylko z najwyższą stawką w pierwszym roku.
