Kompleksowy ekosystem raportowania regulacyjnego KDPW – odpowiedź na rosnące wymagania rynku finansowego
Dynamicznie zmieniające się regulacje europejskiego rynku finansowego sprawiają, że raportowanie transakcji staje się jednym z kluczowych obszarów działalności instytucji finansowych. KDPW, rozwijając pakiet usług KDPW TR+, odpowiada na te wyzwania, oferując kompleksowe wsparcie w zakresie raportowania EMIR, SFTR i MiFIR oraz nadawania kodów LEI.
W ostatnich latach europejski rynek finansowy podlega intensywnym zmianom regulacyjnym, których celem jest zwiększenie przejrzystości, stabilności oraz bezpieczeństwa obrotu. Jednym z kluczowych elementów tego systemu jest raportowanie danych o transakcjach do wyspecjalizowanych podmiotów. W Polsce główną rolę w tym obszarze odgrywa Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych (KDPW), który rozwija kompleksowy pakiet usług raportowych obejmujący repozytorium transakcji oraz ARM w reżimach EMIR, SFTR, MiFIR oraz nadawanie kodów LEI. Pakiet usług raportowych znany jest pod marką KDPW TR+.
Repozytorium transakcji EMIR – fundament transparentności rynku pochodnych
Rozporządzenie EMIR (European Market Infrastructure Regulation) wprowadziło obowiązek raportowania wszystkich transakcji w instrumentach pochodnych do autoryzowanych repozytoriów transakcji. Celem tej regulacji było ograniczenie ryzyka systemowego ujawnionego podczas globalnego kryzysu finansowego lat 2008–2009.
KDPW, jako jedno z pierwszych repozytoriów w Europie, zaoferował kompleksową usługę raportowania EMIR. Uczestnicy rynku, tj. banki, domy maklerskie, fundusze czy podmioty niefinansowe, mogą przekazywać dane o zawartych transakcjach oraz ich wycenach w sposób bezpieczny i zgodny z regulacjami.
KDPW rozwija usługę EMIR w oparciu o indywidualne podejście do uczestników rynku, zapewniając wysokiej jakości wsparcie operacyjne i sprawną komunikację w procesach raportowych. Z rozwiązań KDPW korzystają podmioty działające na różnych rynkach europejskich.
SFTR – raportowanie finansowania papierów wartościowych
Kolejnym filarem usług KDPW jest repozytorium transakcji w ramach rozporządzenia SFTR (Securities Financing Transactions Regulation). Regulacja ta obejmuje raportowanie transakcji takich jak repo, reverse repo, pożyczki papierów wartościowych, transakcje buy-sell back oraz margin lending.
Wdrożenie SFTR znacząco poszerzyło zakres raportowania w Europie, obejmując nowe klasy instrumentów oraz większą liczbę uczestników rynku. KDPW zapewnia wsparcie w dostosowaniu procesów raportowych do złożonych wymagań tej regulacji, w tym w zakresie identyfikacji transakcji, raportowania zabezpieczeń oraz zarządzania cyklem życia transakcji.
KDPW oferuje usługi raportowe obejmujące różne reżimy regulacyjne, co pozwala uczestnikom rynku korzystać z doświadczenia jednego dostawcy w wielu obszarach sprawozdawczości regulacyjnej.
ARM – raportowanie do nadzoru w ramach MiFID II/MiFIR
Trzecim ważnym elementem pakietu usług raportowych KDPW jest ARM (Approved Reporting Mechanism), czyli mechanizm raportowania transakcji do organów nadzoru zgodnie z wymogami MiFID II i MiFIR.
Usługa ARM umożliwia firmom inwestycyjnym przekazywanie szczegółowych informacji o transakcjach do właściwych organów nadzoru w Unii Europejskiej, w tym Komisji Nadzoru Finansowego. Raporty te obejmują szeroki zakres danych – od identyfikacji instrumentu finansowego, przez dane o kliencie, aż po szczegóły dotyczące wykonania transakcji.
KDPW, jako podmiot autoryzowany w tym zakresie, zapewnia zgodność z technicznymi standardami regulacyjnymi oraz bieżące dostosowywanie systemów do zmian legislacyjnych. Usługa ARM została zaprojektowana w sposób, który umożliwia wykorzystanie rozwiązań stosowanych już w innych usługach, zapewniając jednolite i efektywne podejście do raportowania.
LEI – globalny standard identyfikacji podmiotów
Uzupełnieniem pakietu usług raportowych KDPW jest nadawanie kodów LEI (Legal Entity Identifier), które stanowią globalny standard identyfikacji podmiotów uczestniczących w rynku finansowym. Kod LEI jest wymagany m.in. w raportowaniu EMIR, SFTR oraz MiFIR.
KDPW pełni rolę Local Operating Unit (LOU), co oznacza, że może nadawać i odnawiać kody LEI dla podmiotów z Polski i zagranicy. Proces ten odbywa się w pełni elektronicznie i jest zoptymalizowany pod kątem wygody użytkownika.
Posiadanie aktualnego kodu LEI jest nie tylko wymogiem regulacyjnym, ale również elementem budowania transparentności rynku i zwiększania zaufania między uczestnikami obrotu.
Szeroki zakres usług i wsparcie dla uczestników rynku
Istotnym elementem oferty KDPW jest szeroki zakres usług raportowych obejmujących repozytoria transakcji EMIR i SFTR, usługę ARM oraz nadawanie kodów LEI. Dzięki temu uczestnicy rynku mogą korzystać z doświadczenia jednego dostawcy usług w różnych obszarach sprawozdawczości regulacyjnej. To z kolei może przełożyć się na:
• obniżenie kosztów operacyjnych,
• ograniczenie ryzyka błędów raportowych,
• łatwiejsze dostosowanie do zmian regulacyjnych,
• efektywniejsze zarządzanie danymi.
KDPW stawia również na rozwój technologiczny, w tym automatyzację procesów oraz rozwój interfejsów komunikacyjnych wspierających wymianę danych z uczestnikami rynku. W obliczu rosnącej liczby obowiązków regulacyjnych takie podejście staje się kluczowe dla instytucji finansowych.
W okresie do 31 października 2026 roku KDPW wprowadził czasowe obniżki i zwolnienia w wybranych opłatach dla uczestników repozytorium transakcji EMIR i SFTR oraz usługi ARM. Zmiany mają na celu wsparcie zarówno obecnych, jak i nowych uczestników poprzez obniżenie kosztów raportowania.
Rosnące znaczenie raportowania w strategii instytucji finansowych
Obowiązki raportowe przestały być jedynie kwestią zgodności z przepisami. Coraz częściej stanowią one element strategii zarządzania ryzykiem i budowania przewagi konkurencyjnej. Dostęp do wysokiej jakości danych pozwala instytucjom lepiej analizować swoje portfele, monitorować ekspozycje i reagować na zmieniające się warunki rynkowe.
W tym kontekście rola takich instytucji jak KDPW wykracza poza funkcję czysto operacyjną – stają się one partnerami wspierającymi uczestników rynku w adaptacji do nowych realiów regulacyjnych.
Pakiet usług raportowych KDPW stanowi spójną odpowiedź na rosnące wymogi regulacyjne europejskiego rynku finansowego. Repozytoria EMIR i SFTR, usługa ARM oraz nadawanie kodów LEI stanowią elementy szerokiej oferty usług wspierających uczestników rynku w realizacji obowiązków regulacyjnych związanych z transparentnością i raportowaniem danych.
W obliczu dalszych zmian regulacyjnych oraz rosnącej roli danych znaczenie efektywnych i bezpiecznych procesów raportowych będzie systematycznie rosło, a KDPW pozostaje jednym z kluczowych graczy w tym obszarze.
materiał partnera
